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未曾盈利,估值却几乎翻倍?Uber距上市越来越近
中国汽车报 ·  陈艳 ·  2018-10-19

  据外媒报道,原计划于2019年下半年上市的美国网约车公司优步(Uber),正准备将首次公开发行(IPO)提前至明年上半年。当地时间10月16日,据美国《华尔街日报》报道称,Uber目前已经收到了多家华尔街投行的提议,计划进行首次公开募股(IPO),并对其估值高达1200亿美元(约8312亿元人民币)。

  ♦ 两个月时间估值几乎翻倍 为啥?

  据《华尔街日报》报道,高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和摩根士丹利(Morgan Stanley)于9月向Uber提出上述估值提议,并就如何向潜在投资者发行股票提出了建议。而这些都是投行被公司正式启用以进行IPO前的通行环节。据悉,摩根士丹利给予的估值为1200亿美元,而高盛集团给予的估值为1000亿美元(约6937亿元人民币)。

  投行文件也明确显示,Uber正朝着IPO的方向发展,这是华尔街和硅谷最受期待的IPO之一,随着新股发行市场的热议,IPO可能会比预期来得更早。Uber成立于2009年,已筹集了大量私人资本,其中包括其最大股东软银集团(SoftBank Group Corp.),目前被视为高估值初创企业中的领头羊。

  英国《金融时报》分析认为,Uber目前获得的高估值不仅反映了其核心的打车业务,还有其持有的中国滴滴出行、俄罗斯Yandex和新加坡Grab的股份,以及其越来越多样化的业务,包括食品配送和货运服务。

  据美国媒体Business insider指出,如果按照1200亿美元估算,那么Uber IPO将成为大型的科技IPO之一,还将超过2012年Facebook IPO时的估值1042亿美元。谷歌在2004年IPO时的估值为230亿美元,Snap去年IPO时的估值则为238亿美元。

  《华尔街日报》认为,1200亿美元的数字“令人瞠目(eye-popping)”,因为这一数字几乎是Uber两个月前募资时估值的两倍。当时Uber围绕自动驾驶汽车与丰田展开合作,并获得了丰田5亿美元的投资,才获得了760亿美元的估值。按照现在Uber的最高估值,其将超过了传统车企巨头通用、福特和克莱斯勒的市值总和。

  ♦ 虽未曾盈利 但意欲满满

  与此同时,共享车市场上竞争也在日益加剧,这可能将使Uber的股票更难获得大众投资者的青睐。

  华尔街日报指出,目前不能保证Uber按期进行IPO并达到相应估值。按照媒体获得的文件,Uber预计在3年内都无法达到盈利,Uber去年的营收为77.8亿美元,计划在今年达到100亿或110亿美元。

Uber首席执行官 达拉·科斯罗萨西

  对于Uber而言,目前尚无法证明其拥有持续盈利的能力,这也就意味着上市后投资者将承担风险。其中Uber开展的自动驾驶业务,在今年一次路测时还撞倒一名过马路的行人致其死亡。

  10月17日,有报道称,Uber公司尚在考虑是否出售其无人驾驶汽车部门Advanced Technologies Group的少数股权。

  “对于Uber乘客来说,共享无人驾驶汽车最终将会让交通变得更安全、更高效以及更廉价。”该公司在一项声明中说。

  此外,据外媒报道,在2019年上市前,打车服务公司Uber希望通过销售垃圾债券融资了20亿美元。在摩根士丹利领导的私人配售活动中,该公司将通过销售8年期、8%利息的债券融资15亿美元,然后再通过销售5年期、7.5%利息的债券融资5亿美元。对此,Uber和摩根士丹利均未对此发表评论。

  对于公司目前经济状况是否适合IPO,Uber公司的高层似乎很不以为然。

  今年7月中旬,现任Uber首席执行官达拉·科斯罗萨西在接受采访时就已经明确表示,Uber很有可能在2019年年底完成IPO,并且不在乎Uber是否处在盈利模式。实际上,自从去年上任以来,科斯罗萨西从来不吝惜对于IPO的渴望与诉求,一直在试图剥离亏损最多的业务,并已经放弃了在俄罗斯、中国和东南亚大肆扩张的计划。

  据业内人士表示,Uber的IPO确切时间还将取决于未来几个月市场的整体表现。

  策划编辑:李沛洋

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